バフェットの銘柄選択術はグロース投資にも使える！消費者独占型企業の見つけ方を解説

ピカピカな成長株に惹かれている米国株投資家のけびん（@kevinbloglife）です。

グロース株投資をメインに、と考えていたのですが以下黒うさぎさんのツイートを見かけてバフェットの思考も取り入れなければ、と感じた次第です。

バフェットの投資法は
「消費者独占型企業を割安の時に購入する」
と称される。

それは
リアルタイム３Dプラットフォームの世界シェア1位
でIPOしたばかりの
U
そのものではないでしょうか？

私は、そう考える。

次のGAFAはU

ロックアップ解除、無配、赤字
全ての雑音を無視して買い進む

— 黒うさぎ (@7T0UGPQBFUG9sxw) February 11, 2021

そう、かの有名な投資家ウォーレン・バフェットです。

コカ・コーラやマクドナルド、ワシントンポストなどの超優良企業への投資エピソードが有名過ぎて、成長株投資とは縁が無いと思っていました。

しかし安定的に成長する株こそ、バフェット銘柄。

その銘柄選定の考え方を学ばずして、投資家を名乗れないと考え、簡単にまとめてみました。

最強の成長株投資法を説くミネルヴィニ先生もテクニカル分析を最重要視していますが、投資判断する際にはファンダメンタル（売上高や利益の伸び、利益率の拡大、新製品やサービス）といった要素もチェックポイントに挙げています。

したがってバフェットが述べる「優良企業」を学ぶことでグロース株投資にも通ずるはず。

ぜひそんな方に概要をつかんでいただければと思います。

コモディティ型企業の見分け方とは？

他の企業とは差別化できていないコモディティ型の企業を選んではいけません。

しかしこれらはほかの多くの競争相手と同じような製品やサービスを提供しているため、コモディティ型を見分けるのはさほど難しくはないです。

その共通の特性をあげてみます。

航空会社、鉄鋼、石油・天然ガス、自動車、などはコモディティの代表です。

消費者独占型事業(コンシューマー・モノポリー)とは？

消費者独占型事業は有料の橋みたいなもの。それを欲しいと思えば、その会社から買わざるをえないような状況にある事業のことです。

• バフェットが消費者独占を判定する際に用いるテストは、仮に採算を度外視したとして、それと同等の競争力のある企業を作れるかどうかというものである。
• 消費者独占型企業はその製品の品質、ユニークさが購買の最大の決め手になるような製品を提供している。
• 素晴らしい事業を営んでいる消費者独占型企業も、景気の影響を受けて業績は変動し、時に経営危機に陥ることがある

消費者独占型事業の4つのタイプは以下の通りです。

けびん

①ではコカ・コーラ、マールボロ、ハーシー、ジレット、アップル、など②ではベライゾンやTモバイル。③ではアメックスやビザ、などが有名ですね！

消費者独占型企業を見分ける８つの基準

消費者独占型事業を見分ける基準は8つあります。

中でも着目するポイントは以下です。

• コカ・コーラ、ディズニー、マールボロ、ジレット、などの独占的なブランド商品であること。
• 長期負債残高が利益の何倍にあたるのか、を確認すること。コカ・コーラは、同社の１年間の利益よりも負債が少ない。
• ROEは15%以上が望ましい。
• 内部留保利益をほとんど設備投資に使わないことがよい。（ハーシーズのチョコ工場に大きな投資は必要ない）

バフェット流投資のためのチェックポイント

こちらは最後にチェックポイントです。

思い浮かぶ企業は、これらのポイントに合致するでしょうか？

まとめ

今回は「バフェットの銘柄選択術はグロース投資にも使える！消費者独占型企業の見つけ方を解説」というタイトルで書いてきました。

バフェット銘柄に触れるにつれ、今後わたしたちの生活に入り込んでくる銘柄はなにか？

という視点で成長株ウォッチリストを眺めたくなりました。

例えば、今最も欲しいのはセルシウスホールディングス（CELH）です。フィットネス向けのエナジードリンクですが、じわじわと市場拡大、世界展開を進めている企業なので将来的には「消費者独占型企業」と呼ばれている可能性を感じます。

[finviz ticker=CELH]

かなり株価高いですけどね。。

参考までにグロース株のテクニカル銘柄選定で有名なミネルヴィニ先生の考え方も取り入れみてはいかがでしょうか。

【先導株】ミネルヴィニの成長株投資法の解説【急上昇する株を見極める方法】